O Tether (USDT), uma moeda estável com a maior capitalização bolsista do mercado, tem enfrentado ações judiciais e escrutínio público (e governamental) desde o momento em que foi criado. A Tether comercializou o USDT como uma stablecoin ligada ao dólar americano e totalmente apoiada em dólares que armazena em reserva.
Tether enfrenta escrutínio e desconfiança dos utilizadores nos últimos anos
Graças a esta campanha de promoção da estabilidade, o Tether tornou-se amplamente popular entre os comerciantes de todo o mundo, fornecendo liquidez nas bolsas digitais e sem a volatilidade que rodeia regularmente outras criptomoedas. No entanto, questões e dúvidas sobre o real apoio das reservas Tether causaram numerosos processos legais contra a empresa, o escrutínio regulatório e o cepticismo contra o USDT que muitos dentro da comunidade criptográfica partilham.
Durante muitos anos, os traders, analistas e investidores questionaram a afirmação constante do Tether de que cada token USDT era suportado na proporção de 1:1 pelas suas reservas de caixa. As suspeitas foram alimentadas pela total falta de transparência observada em torno das demonstrações financeiras da empresa e das auditorias de reservas em 2019. Nessa altura, as suspeitas aumentaram quando o processo legal da Tether admitiu que apenas 74% do USDT era suportado por dinheiro e equivalentes de caixa, contrariamente ao original. Em vez disso, verificou-se que as reservas da Tether incluíam uma mistura de vários activos – dinheiro, papel comercial e outros títulos, em vez de manter todas as reservas apenas em dinheiro.
Estas questões que giram em torno da falta de transparência resultaram em ações legais em Nova Iorque em 2021. Nesse ano, a Tether e a principal bolsa de criptomoedas Bitfinex (as empresas que partilham uma equipa de gestão de topo) conseguiram resolver uma ação judicial iniciada pelo procurador General de Nova Iorque (NYAG) que fez alegações sobre a Tether e a Bitfinex deturparem bens que sustentavam o USDT.
A Tether foi obrigada a pagar uma multa de quase 19 milhões de dólares, mas nunca admitiu qualquer irregularidade. Ainda assim, a investigação feita pela NYAG revelou que a Tether utilizou os fundos destinados a apoiar o USDT para encobrir uns enormes 850 milhões de dólares em fundos de clientes e empresas detidos pela Bitfinex. Após este caso público, a Tether foi legalmente obrigada a apresentar regularmente relatórios ao público sobre as suas reservas e o seu conteúdo. Apesar disso, numerosos críticos ainda acreditam que estes relatórios não são tão informativos como seriam as auditorias completas e independentes.
Alegações de manipulação de mercado contra a Tether
Antes das ações referidas, a Tether foi também levada a tribunal com ações coletivas, por ter orquestrado manipulação de mercado e publicidade enganosa. Uma dessas ações foi interposta contra a Tether em 2019. Esta alegou que a empresa emissora do USDT tinha manipulado o preço do Bitcoin, alimentando a sua corrida de alta em 2017, quando o BTC atingiu pela primeira vez os 20.000 dólares. Os demandantes insistiram que nessa altura o Tether tinha cunhado tokens USDT apoiados por nada e usou-os para aumentar o preço do Bitcoin, juntamente com outras criptomoedas, de forma artificial.
A equipa jurídica de Tether negou estas acusações e o processo acabou por ser arquivado. Ainda assim, salientou que os investidores e analistas tinham profundas preocupações de que o Tether pudesse estar a manipular o mercado das criptomoedas utilizando as suas alegações de reservas não verificadas.
Depois disso, os meios de comunicação social também divulgaram relatos de que o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) considerou iniciar investigações contra o Tether, mas na verdade nunca iniciou nada. Recentemente, já em outubro de 2024, o WSJ publicou um artigo que afirmava que o governo dos EUA tinha iniciado uma investigação criminal contra o Tether. De acordo com o Wall Street Journal, a investigação dizia respeito a potenciais violações de combate ao branqueamento de capitais. A investigação alegadamente liderada pelo Ministério Público dos EUA em Manhattan estava a investigar se terceiros usaram tokens USDT para financiar atividades ilícitas. No entanto, nenhuma acusação oficial foi feita contra o Tether.
Quando esta notícia foi divulgada na sexta-feira da semana passada, o preço do Bitcoin reagiu de imediato, caindo quase 3%, passando de 68.300 dólares para 66.500 dólares.
Paolo Ardoino, que nessa altura já se tinha tornado o CEO da empresa, negou publicamente estes rumores na sua conta X, dirigindo-se à comunidade criptográfica, apelidando estes rumores de “inequivocamente falsos”. Afirmou que as operações da Tether cumprem integralmente as práticas regulamentares dos reguladores dos EUA e internacionais, acrescentando que a empresa coopera constantemente com os reguladores para garantir que a conformidade ocorre. Esta declaração rapidamente ajudou o Bitcoin a recuperar parcialmente as suas perdas e o preço voltou a subir para os 67.200 dólares.
Ainda assim, a capacidade do Tether de manter a sua indexação ao dólar teve um efeito profundo no mercado das criptomoedas, uma vez que desempenha um papel importante nas exchanges de criptomoedas como fornecedor de liquidez. Apesar de todas as controvérsias passadas e em curso e do escrutínio jurídico, o USDT continua a ser o líder de mercado como a moeda estável mais utilizada.
