Em dezembro, as coisas ganham vida com flocos de neve, músicas favoritas da época festiva e a antecipação da estação. A questão surge frequentemente para os traders de criptomoedas: Será que o mercado de criptomoedas assistirá a um “rally do Pai Natal” da mesma forma que nos mercados de ações tradicionais?
A mesma tendência do mercado bolsista, a recuperação do Pai Natal, refere-se ao aumento do otimismo em torno das festas (geralmente no final de dezembro). No entanto, será que o impulso festivo da moeda digital também se pode aplicar ao mercado? Veremos a história do rali do Pai Natal, os fatores desencadeantes por trás e se o Pai Natal estará presente no mercado criptográfico este ano.
Discutiremos como as eleições nos EUA podem influenciar o desempenho do mercado e como enfrentar as possíveis ondas de volatilidade em dezembro.
Compreender o Rally do Pai Natal
Ocasionalmente referido como “efeito Pai Natal”, a subida do Pai Natal é uma tendência no mercado de ações, onde os preços tendem a subir durante os últimos dias de dezembro e os primeiros dias de janeiro.
No entanto, a causa da queda acentuada dos analistas de mercado foi amplamente debatida, mas não foi encontrada nenhuma explicação definitiva. É necessário esclarecer se esta situação é motivada pelo optimismo em matéria de férias, pelo planeamento fiscal ou por investidores institucionais que encerram as suas contas do ano.
Ao longo dos últimos anos, esta tendência sazonal espalhou-se para além das bolsas de valores, e o mercado das criptomoedas por vezes ultrapassará o seu peso nas subidas de final de ano. A alta do Pai Natal tornou-se um símbolo importante de esperança e otimismo de mercado para os traders de criptomoedas, que usam esta alta como munição para avaliar possíveis vitórias e reiniciar as suas táticas para qualquer impulso de alta latente no final do ano.
A História do Rally do Pai Natal
Desde que existem mercados bolsistas, o termo rali do Pai Natal foi criado em 1972 por Yale Hirsch, fundador do Stock Trader’s Almanac. Identificou-o como os últimos cinco dias do ano e os dois primeiros dias do ano seguinte. O trabalho de Hirsch sugeriu que, historicamente, este período de sete dias resultou frequentemente num número invulgarmente elevado de movimentos de preços ascendentes.
O Stock Trader Almanac estudou então dados de 1950 a 2022 para apoiar a sua observação. Durante este período, os resultados indicaram uma tendência para retornos positivos na era do Pai Natal entre o índice S&P 500; o índice sofreu uma subida do Pai Natal em 80% das vezes.
Os dados históricos ajudam a obter insights, mas, mais uma vez, o desempenho passado nem sempre indica resultados futuros. No entanto, o mercado bolsista testemunhou a significância estatística da subida do Pai Natal.
O Crypto Market pode experimentar um comício do Pai Natal?
Como o mercado das criptomoedas ainda é relativamente jovem em comparação com os mercados tradicionais, a subida do Pai Natal pode ainda não ter formado o seu padrão. No entanto, com as criptomoedas a tornarem-se cada vez mais cruciais para um público cada vez mais institucional, têm o potencial de observar um padrão sazonal semelhante.
Quanto mais significativa for a correlação positiva entre o mercado bolsista e o mercado criptográfico, mais plausível será que uma manifestação do Pai Natal comece a ocorrer também no espaço criptográfico. No caso de investimentos institucionais em constante crescimento em criptomoedas, aqueles que se destinam a mercados orientados tradicionalmente podem ser especialmente verdadeiros.
À medida que nos aproximamos do final do ano, vale a pena permanecer um pouco mais cauteloso no jogo de negociação/investimento em criptografia nas próximas semanas e estar atento a possíveis subidas para aproveitar algumas destas tendências sazonais.
É provável que haja um Rally do Pai Natal no mercado criptográfico?
O termo “Rally do Pai Natal” também se tornou um termo comercializado pelos profissionais de criptomoedas. Refere-se a um aumento dos preços do mercado bolsista no final do ano, em que o mercado bolsista sobe normalmente cerca de 5 a 10 por cento durante as últimas duas semanas do ano. A ideia referia-se inicialmente aos mercados financeiros tradicionais, mas agora muitos comerciantes de criptografia questionam-se se este fenómeno poderá ocorrer no mundo volátil dos ativos digitais.
A estrutura do mercado criptográfico é sempre imprevisível e diferente dos mercados financeiros tradicionais. Muitas coisas afectam as suas oscilações de preços: acontecimentos económicos globais, mudanças no sentimento social e alterações regulamentares. Portanto, é difícil prever se o rali do Pai Natal ocorreria na criptografia. No entanto, rever os últimos dezembro no mercado criptográfico pode dizer se este padrão esteve ou não presente em qualquer outro passado.
A sazonalidade eleitoral e o seu impacto nos mercados criptográficos
Esta é uma tendência significativa no mercado criptográfico observada em dezembro; é um fator que correlacionou a aceleração do mercado criptográfico com as eleições nos EUA. A sazonalidade eleitoral é um conceito, uma crença de que os ciclos eleitorais presidenciais dos EUA podem afetar o impacto do mercado criptográfico nas semanas que antecedem estes feriados.
Os comerciantes também movimentam as suas carteiras quando antecipam as novas políticas de uma nova administração em anos eleitorais. Se o novo governo se apresentar como um governo favorável à criptografia, a confiança do mercado poderia subir e aumentar o preço. Uma associação entre as eleições nos EUA e o comportamento do mercado criptográfico mostra que a criptografia e as finanças tradicionais têm uma ligação entre si.
Por exemplo, o Bitcoin registou um aumento de quase 37% no preço desde a primeira semana de Novembro até antes do final de Dezembro de 2016, um aumento parcialmente impulsionado pelos efeitos globais do Brexit e alguma incerteza económica. Tal como nas eleições de 2020, o preço do Bitcoin quase duplicou de novembro a dezembro e, sem mais nem menos, as eleições de 2020 foram lançadas na pandemia do COVID-19. Foi impulsionado por pessoas que acreditavam que mais estímulos estavam para vir e mais instituições a querer apostar em criptoativos.
No entanto, se o partido que vencer as futuras eleições impulsionar políticas que deveriam ser um vento favorável para a criptomoeda, os traders poderão estar mais dispostos a apostar no crescimento a longo prazo e fazer com que os preços das criptomoedas subam para a ação dos preços do Pai Natal.
Os traders podem antecipar as subidas do final do ano, na medida em que compreendam como os anos eleitorais afetaram historicamente o mercado criptográfico. Durante estes tempos, os efeitos poderosos do sentimento financeiro tradicional sobre os preços dos activos digitais podem ser poderosos.
Compreender o impacto das tendências sazonais e do Rally do Pai Natal
Agora que já examinou a estranheza da sazonalidade eleitoral, pode perguntar-se como se saíram as criptomoedas em dezembro de anos sem eleições nos EUA.
Em última análise, como a maioria das coisas relacionadas com o desempenho do Bitcoin em dezembro, não pode dizer com certeza o que está por vir para a moeda digital este mês. Alguns comerciantes de criptografia acreditam que poderá haver uma subida da criptografia no Natal, mas esta inconsistência põe em causa a ideia de uma tendência estável de final de ano.
Em dezembro de 2017, o Bitcoin registou um aumento de preços exorbitante, alimentado principalmente pelos jogadores, devido à imprensa sensacionalista e à ampla cobertura mediática.
Os preços do Bitcoin quase duplicaram para quase 20.000 dólares numa intensa recuperação de final de ano, tornando-se agora a recuperação mais notável na história do Bitcoin. Com base neste pico, alerto que se o mercado criptográfico estiver em alta, poderá apresentar uma recuperação de Pai Natal, embora num momento de interesse público relativamente elevado e de um aumento na actividade dos comerciantes.
É certo, no entanto, que a história em dezembro de 2018 foi um pouco diferente. O pico de recuperação do ano passado deu lugar a uma queda dramática no preço do bitcoin, com a criptomoeda a cair para menos de 4.000 dólares.
Isto foi um lembrete de quão vulnerável o mercado criptográfico pode tornar-se às correções pós-alta, bem como a fatores externos como pressões regulatórias, mudanças no sentimento económico global e a retirada dos comerciantes institucionais de jogar nos pontos de equilíbrio do portfólio no final do ano.
Principais motivadores por detrás de um potencial comício criptográfico de Natal
Embora não haja dúvida de que dezembro nem sempre apresenta uma tendência de alta para o Bitcoin e para o mercado criptográfico mais amplo, há indicadores que podem ser responsáveis por desencadear uma alta criptográfica do Pai Natal.
Sentimento do mercado de final de ano
Como o mercado tende a seguir o sentimento dos traders, a época festiva traz um mês de férias geralmente feliz e uma perspetiva positiva para dezembro. O optimismo que impulsiona grande parte destas despesas tem sido impulsionado pelos bónus de férias (e pela pequena questão de um novo ano que se aproxima) e por uma feliz vontade de estourar os seus orçamentos em tempos de abundância.
Este sentimento é muitas vezes exagerado para as criptomoedas nas redes sociais, onde tendências, notícias e vozes altamente expressivas criam atividade de compra.
Um sentimento de alta ocorre quando novos traders entram no mercado, temendo perder os ganhos de final de ano (medo de perder, ou FOMO).
Embora este sentimento possa mudar tão rapidamente como surge, o ritmo que estabelece durante o mês de Dezembro pode ser suficiente para impulsionar os preços para cima, criando um ciclo de optimismo que se auto-reforça, que incentiva mais compras e faz avançar os preços.
Fatores que influenciam as tendências do mercado criptográfico em dezembro
Este ano assistimos ao envolvimento dos intervenientes institucionais no mercado das criptomoedas a crescer enormemente à medida que as principais instituições financeiras começaram a aderir ao espaço. A chegada dos fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) alimentou esta tendência.
Dado que dezembro se aproxima, algumas instituições poderão rever as suas carteiras, o que poderá levar a um aumento, ou em alguns casos, a um aumento, dos criptoativos. Muitas vezes, isto é o resultado de estratégias de diversificação e da crescente procura dos clientes por exposição a ativos digitais.
As compras institucionais provavelmente oferecerão um forte apoio ao mercado criptográfico. Isto poderá aumentar a atividade no mercado se, por algum motivo, os gestores de fundos ou as empresas de trading decidirem aumentar o espaço que as moedas digitais ocupam nas suas carteiras, antecipando futuras alterações regulamentares ou o crescimento do setor.
Além disso, a infraestrutura que suporta as criptomoedas evolui continuamente com o aumento dos serviços de aplicações de custódia seguras e dos controlos de conformidade para as instituições que se sentem agora confortáveis em entrar ou expandir-se no espaço criptográfico. O aumento da confiança poderá estabilizar o mercado e impulsionar uma recuperação sazonal à medida que as instituições ajustam as suas carteiras para o início do novo ano.
Dados Económicos e Condições Geopolíticas
Fatores como os dados macroeconómicos e os acontecimentos geopolíticos são importantes para que o mercado criptográfico se mova na direção certa. As taxas de inflação, os dados de desemprego e as políticas dos bancos centrais têm impacto nos mercados de activos tradicionais e digitais.
Por exemplo, se houver muita inflação, as pessoas tendem a migrar para o Bitcoin na esperança de que este tenha algum tipo de proteção contra a inflação, diferente das moedas fiduciárias. Podem também aumentar a procura de activos de maior risco, como as criptomoedas, através da tomada de medidas por parte do banco central, como a redução das taxas de juro ou a flexibilização quantitativa.
Do ponto de vista financeiro, os acontecimentos geopolíticos, incluindo acordos comerciais ou alterações no panorama regulamentar, introduzem alguma incerteza nos mercados financeiros, atraindo traders que consideram as criptomoedas um ativo alternativo viável.
Com a aproximação de Dezembro e as instituições financeiras a avaliarem as perspectivas económicas para o próximo ano, os factores macroeconómicos e geopolíticos acima referidos permanecerão activos no mercado criptográfico e irão movimentar significativamente os preços.
Estratégias de negociação para capitalizar um potencial Crypto Santa Rally
Um comício do Pai Natal de fim de ano é algo encriptado, mas não é algo que se possa antecipar; no entanto, se estiver à espera disso, pode utilizar estas estratégias de negociação para se preparar e vencer. Aqui estão algumas táticas a utilizar no caso de uma alta criptográfica durante a época festiva.
Posições longas em mercados à vista ou de futuros
Se as posições longas nas principais criptomoedas são uma das estratégias mais simples a seguir quando se espera um rali do Pai Natal, isto deve ser levado a sério. A outra abordagem envolve comprar e manter ativos na esperança de que o seu preço suba, seja através de negociação à vista ou de futuros.
Na negociação à vista, os traders compram diretamente o ativo ao seu preço de mercado atual e, no futuro, concordam em comprar o ativo numa data posterior por um determinado preço. Esta estratégia é boa quando os indicadores do mercado apontam para cima e os traders acreditam que o mercado continuará a subir à medida que se desenvolve uma recuperação.
Média do custo em dólares (DCA)
A média do custo do dólar (DCA) é uma das formas mais fáceis e práticas para os traders obterem exposição ao crescimento potencial do mercado, mantendo o risco sob controlo. A ideia básica do DCA é que permite comprar uma determinada quantidade de criptomoeda em intervalos regulares, independentemente do preço atual quando faz uma compra.
Assim, elimina o impacto relacionado com a volatilidade e minimiza a necessidade de estar em sintonia com o mercado. Misturar sinais e correções repentinas é terrível, mas a negociação avança com o tempo, permitindo captar um máximo sem ser forçado a comprar no topo, especialmente se o mercado mostrar alguns sinais de alerta. Com esta abordagem gradual, os traders podem proteger-se contra possíveis recessões sem serem retirados do mercado antes que surjam dificuldades.
Opções de negociação de criptografia
As opções criptográficas são um meio mais preciso para as opções já negociadas capitalizarem os movimentos de subida dos preços esperados. Os comerciantes podem comprar o direito, mas não são obrigados a comprar um ativo a um preço acordado dentro de um determinado prazo.
Os traders que procuram tirar partido dos aumentos de preços sem comprar o subjacente podem querer utilizar esta estratégia. A vantagem das opções de compra é que, ao comprá-las, os traders podem lucrar com o aumento dos preços com um prémio inicial relativamente pequeno, pelo que a maior perda é apenas o preço da própria opção. Se não tiver opções de compra, as suas perdas são ilimitadas, enquanto as perdas com opções de compra estão limitadas ao preço de exercício acrescido do custo da opção de compra.
Estão disponíveis estratégias de negociação de opções multi-perna para aqueles que desejam um perfil de risco/recompensa mais matizado. Estas técnicas avançadas incluem a celebração de contratos e a utilização de spreads de opções para gerir o risco de forma mais específica. Além disso, as opções de criptografia oferecem aos traders uma forma de proteger as suas apostas contra quedas ou quedas do mercado quando o risco parece elevado no espaço criptográfico.
Considerações Finais
A presença de uma manifestação do Pai Natal no mercado criptográfico traz consigo oportunidades e riscos. Historicamente, o mercado pode estar a caminho de uma recuperação de final de ano, mas a dinâmica do mercado criptográfico é tão única que muitas vezes constitui uma exceção à regra.
Mas para as pessoas que desejam maximizar o crescimento potencial, quer estar a par dos indicadores de negociação. Isto ajudará a identificar tendências emergentes para decisões comerciais. Além disso, os traders devem procurar estratégias com perfis de risco-recompensa definidos para lidar com qualquer volatilidade no final do ano.
