Tether (USDT), una stablecoin con la più grande capitalizzazione di mercato sul mercato, ha dovuto affrontare azioni legali e controlli pubblici (oltre che governativi) sin dalla sua creazione. Tether ha commercializzato USDT come una stablecoin agganciata al dollaro statunitense e completamente supportata da dollari che conserva come riserva.
Tether affronta controlli e sfiducia degli utenti negli ultimi anni
Grazie a questa campagna promozionale di stabilità, Tether è diventata molto popolare tra i trader di tutto il mondo, offrendo liquidità sugli exchange digitali e senza la volatilità che circonda regolarmente altre criptovalute. Tuttavia, domande e dubbi riguardanti l’effettivo supporto delle riserve di Tether hanno causato numerosi casi legali contro la società, controlli normativi e lo scetticismo nei confronti di USDT che molti all’interno della comunità delle criptovalute condividono.
Per molti anni, trader, analisti e investitori hanno messo in dubbio la costante affermazione di Tether secondo cui ogni token USDT è supportato su base 1:1 dalle sue riserve di cassa. I sospetti sono stati alimentati dalla totale mancanza di trasparenza notata nei bilanci finanziari e negli audit delle riserve della società nel 2019. All’epoca, i sospetti sono aumentati quando la documentazione legale di Tether ha ammesso che solo il 74% di USDT era supportato da liquidità e mezzi equivalenti, contrariamente alle affermazioni originali fatte da Tether. Invece, si è scoperto che le riserve di Tether comprendevano un mix di vari asset: contanti, cambiali commerciali e altri titoli, anziché mantenere l’intera riserva solo in contanti.
Questi problemi che ruotavano attorno alla mancanza di trasparenza hanno portato a un’azione legale a New York nel 2021. In quell’anno, Tether e il principale exchange di criptovalute Bitfinex (le società che condividono un team di gestione di alto livello) sono riusciti a risolvere una causa avviata dal Procuratore generale di New York (NYAG) che muoveva accuse secondo cui Tether e Bitfinex avevano travisato gli asset che sostenevano USDT.
Tether è stata costretta a pagare una multa di quasi 19 milioni di $, ma non ha mai ammesso alcun illecito. Tuttavia, l’indagine condotta dal NYAG ha rivelato che Tether aveva utilizzato i fondi destinati a sostenere USDT per coprire un’enorme cifra di 850 milioni di dollari in fondi aziendali e dei clienti detenuti da Bitfinex. Dopo quel caso pubblico, Tether è stata legalmente tenuta a presentare regolarmente relazioni sulle sue riserve e sul loro contenuto al pubblico. Nonostante ciò, numerosi critici ritengono ancora che queste relazioni non siano così informative come lo sarebbero le revisioni contabili complete e indipendenti.
Accuse di manipolazione del mercato contro Tether
Prima delle suddette cause legali, Tether è stata anche portata in tribunale con azioni legali collettive in quanto è stata accusata di aver orchestrato la manipolazione del mercato e la pubblicità ingannevole. Una di queste cause è stata intentata contro Tether nel 2019. Si sosteneva che la società emittente USDT aveva manipolato il prezzo del Bitcoin, alimentando la sua corsa al rialzo nel 2017, quando BTC per la prima volta in assoluto è salito a $ 20.000.
Gli attori hanno insistito sul fatto che a quel tempo Tether aveva coniato token USDT non supportati da nulla e li aveva usati per aumentare il prezzo di Bitcoin, insieme ad altre criptovalute, in modo artificiale.
Il team legale di Tether ha negato tali accuse e la causa è stata infine archiviata. Tuttavia, ha sottolineato che investitori e analisti avevano profonde preoccupazioni sul fatto che Tether potesse manipolare il mercato delle criptovalute usando le sue richieste di riserva non verificate.
Successivamente, i media hanno anche diffuso resoconti secondo cui il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ) aveva preso in considerazione l’avvio di indagini contro Tether, ma in realtà non aveva mai avviato nulla. Di recente, già nell’ottobre 2024, il WSJ ha pubblicato un articolo in cui si affermava che il governo degli Stati Uniti aveva avviato un’indagine penale contro Tether. Secondo il Wall Street Journal, l’indagine riguardava potenziali violazioni dell’antiriciclaggio. L’indagine, a quanto si dice, condotta dall’ufficio del procuratore degli Stati Uniti a Manhattan stava esaminando se terze parti avessero utilizzato token USDT per finanziare attività illecite. Tuttavia, non sono state mosse accuse ufficiali contro Tether. Quando questa notizia è stata diffusa venerdì della scorsa settimana, il prezzo di Bitcoin ha immediatamente reagito crollando di quasi il 3%, passando da $ 68.300 a $ 66.500.
Paolo Ardoino, che a quel tempo era diventato CEO dell’azienda, ha pubblicamente negato quelle voci sul suo account X, rivolgendosi alla comunità delle criptovalute, definendole “inequivocabilmente false”. Ha affermato che le operazioni di Tether sono pienamente conformi alle pratiche normative sia degli enti di regolamentazione statunitensi che internazionali, aggiungendo che l’azienda collabora costantemente con gli enti di regolamentazione per garantire la conformità. Questa affermazione ha rapidamente aiutato Bitcoin a recuperare parzialmente le sue perdite e il prezzo è tornato a $ 67.200.
Tuttavia, la capacità di Tether di mantenere il suo ancoraggio al dollaro ha avuto un profondo effetto sul mercato delle criptovalute poiché svolge un ruolo importante negli exchange di criptovalute come fornitore di liquidità. Nonostante tutte le controversie passate e in corso e l’esame legale, USDT rimane il leader di mercato come la stablecoin più ampiamente utilizzata.
